觀察區(qū)域市場(chǎng)表現(xiàn)，2025年中國(guó)占據(jù)全球約66%的新能源車(chē)市場(chǎng)，因基期較高錄得24%增幅，略低于平均水平。西歐市場(chǎng)同比增長(zhǎng)近30%，為2022年以來(lái)最高。2026年各主要市場(chǎng)的新能源車(chē)政策皆有重大改變：中國(guó)的補(bǔ)貼從定額改為依售價(jià)比例；美國(guó)不再提供聯(lián)邦補(bǔ)助，德國(guó)則重啟補(bǔ)助且不限產(chǎn)地，預(yù)計(jì)中國(guó)制電動(dòng)汽車(chē)將受惠。此外，7月1日是《美墨加協(xié)定》(USMCA)續(xù)約與否的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，預(yù)料美國(guó)極大概率借此機(jī)會(huì)重啟條件談判，但若美方最終選擇激進(jìn)退出，將引發(fā)跨境物流成本激增，影響既有產(chǎn)業(yè)效率，重創(chuàng)北美汽車(chē)供應(yīng)鏈的長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力。從供應(yīng)鏈角度來(lái)看，電動(dòng)汽車(chē)因高度智能化，對(duì)大容量、高帶寬存儲(chǔ)器需求強(qiáng)勁，受存儲(chǔ)器漲價(jià)與供給波動(dòng)的沖擊最深。但因存儲(chǔ)器僅占整車(chē)材料成本約1%-5%，且正值智能化競(jìng)爭(zhēng)關(guān)鍵期，車(chē)廠多以穩(wěn)定供應(yīng)為首要考量，力求維持新車(chē)上市時(shí)間表與功能更新節(jié)奏。